전체 글 썸네일형 리스트형 ETF 시장의 안전장치: 괴리율 공시와 투자유의종목 지정 제도 ETF는 실시간으로 거래되는 주식의 특성과 자산의 가치가 정해진 펀드의 특성을 동시에 가지고 있습니다. 이 두 가격 사이의 차이를 '괴리율'이라고 부르는데, 시장이 비정상적으로 과열되거나 냉각될 때 이 괴리율이 걷잡을 수 없이 커질 수 있습니다. 이때 한국거래소(KRX)는 투자자를 보호하기 위해 강력한 제동을 거는데, 이것이 바로 '괴리율 공시'와 '투자유의종목 지정' 제도입니다.시장의 경고등 역할을 하는 이 제도들이 어떻게 운영되며 투자자가 실전에서 어떻게 대처해야 하는지 상세히 다루어 보겠습니다.1. 괴리율 공시란 무엇인가?모든 ETF 운용사는 매일 장 시작 전과 장중에 실시간으로 괴리율(시장 가격과 NAV의 차이)을 공시해야 할 의무가 있습니다. 특히 괴리율이 일정 범위를 벗어나면 거래소는 이를 시.. 더보기 내 돈은 안전할까? ETF 순자산총액(AUM)과 상장폐지의 진실 ETF 투자를 결심하고 종목을 검색하다 보면, 어떤 종목은 운용 규모가 조 단위에 달하는 반면 어떤 종목은 수십억 원 수준에 불과한 것을 보게 됩니다. 이때 확인해야 할 지표가 바로 순자산총액(AUM, Assets Under Management)입니다. 많은 투자자가 수익률에만 집중하느라 AUM의 중요성을 간과하곤 하지만, 자산 규모가 작은 ETF는 투자자가 원치 않는 시점에 강제로 돈을 돌려받아야 하는 '상장폐지'라는 복병을 만날 수 있습니다.ETF의 체급을 결정하는 AUM의 의미와 상장폐지 조건, 그리고 폐지 시 내 돈의 행방에 대해 상세히 다루어 보겠습니다.1. 순자산총액(AUM)이란 무엇인가?AUM은 '자산운용사가 해당 ETF를 통해 굴리고 있는 전체 돈의 규모'를 의미합니다. [ETF의 1주당.. 더보기 ETF 수익률의 진실을 찾는 법: 기초지수(Underlying Index)와 상관계수 ETF 투자를 결정할 때 가장 먼저 보는 것은 상품의 이름입니다. 하지만 이름보다 훨씬 중요한 것은 그 ETF가 '어떤 지수를 복제하고 있는가'와 '그 지수를 얼마나 똑같이 따라가고 있는가'입니다. 전자를 기초지수, 후자를 측정하는 지표를 상관계수라고 합니다.ETF의 뼈대와 근육이라 할 수 있는 기초지수와 상관계수의 개념, 그리고 이를 활용해 불량 ETF를 걸러내는 법을 상세히 정리해 보겠습니다.1. 기초지수(Underlying Index): ETF의 설계도모든 ETF는 반드시 추종하는 대상인 '기초지수'가 있습니다. ETF는 이 지수의 수익률을 그대로 복사해서 투자자에게 전달하는 배달원과 같습니다.대표적 지수: 코스피 200, S&P500, 나스닥 100 등지수 산출 기관: 거래소(KRX), MSCI.. 더보기 ETF 탄생의 비밀: CU(Creation Unit, 설정단위)와 발행 시장의 원리 우리가 증권 앱(MTS)에서 ETF를 1주, 10주씩 사고파는 곳은 '유통 시장'입니다. 하지만 ETF라는 상품이 처음 만들어지고, 다시 사라지는 배후에는 일반 투자자가 접근할 수 없는 '발행 시장'이라는 거대한 세계가 존재합니다. 그리고 이 발행 시장에서 거래되는 최소 매매 단위를 바로 CU(Creation Unit, 설정단위)라고 부릅니다.ETF의 제조 공정이라 할 수 있는 CU의 개념과 설정·해지 원리를 심도 있게 다루어 보겠습니다.1. CU(Creation Unit)란 무엇인가?CU(설정단위)는 자산운용사가 ETF를 새로 찍어내거나(설정), 기존의 ETF를 없앨 때(해지) 사용하는 최소 수량 단위입니다. 보통 10,000주에서 많게는 100,000주 정도가 1 CU로 묶입니다.비유: 우리가 편의.. 더보기 장기 투자의 마법을 극대화: TR(Total Return) vs PR(Price Return) ETF 완벽 비교 ETF 투자 시 종목명 뒤에 'TR'이라는 약자가 붙은 것을 보신 적이 있을 겁니다. 반면 아무런 표시가 없는 일반적인 ETF는 대개 'PR' 방식입니다. 이 두 글자의 차이는 단순히 명칭의 차이를 넘어, 배당금을 어떻게 처리하느냐와 세금을 언제 내느냐라는 투자 수익률의 핵심 줄기를 결정합니다.장기 투자자의 필수 선택지인 TR ETF의 구조와 절세 효과를 상세히 분석해 보겠습니다.1. PR(Price Return) ETF: 현금 흐름 중심의 일반적 방식우리가 접하는 대부분의 ETF는 PR 방식입니다. 'Price Return'이라는 이름처럼 주가 지수의 변동(가격 수익)만을 반영하여 시세를 표시합니다. - 배당 처리: ETF 바구니에 담긴 주식들에서 배당금이 발생하면, 운용사는 이를 모아두었다가 투자.. 더보기 원자재 투자자의 필수 지식: 선물(Future) ETF와 롤오버(Rollover) 비용 금, 은, 원유, 천연가스 같은 원자재에 투자하고 싶을 때 우리는 흔히 관련 ETF를 찾습니다. 그런데 이런 상품들의 이름 뒤에는 대개 '(선물)'이라는 단어가 붙어 있습니다. 원자재는 보관과 운송이 어렵기 때문에 실제 물건(실물)을 담는 대신, 미래의 특정 시점에 물건을 사고팔기로 약속한 '선물 계약'을 담기 때문입니다.선물 ETF의 구조와 수익률에 치명적인 영향을 미치는 '롤오버(Rollover) 비용'에 대해 상세히 파헤쳐 보겠습니다.1. 왜 원자재 ETF는 '선물'로 운용될까?만약 '원유 실물 ETF'가 있다면, 운용사는 투자자의 돈으로 거대한 유조선을 빌려 기름을 가득 채우고 항구에 정박시켜야 할 것입니다. 보관료, 보험료, 관리비가 어마어마하겠죠. 이러한 물리적 한계를 극복하기 위해 금융 시장.. 더보기 ETF의 두 얼굴: 패시브(Passive) vs 액티브(Active) ETF 완벽 비교 ETF 투자의 세계에는 크게 두 가지 철학이 존재합니다. 시장의 흐름을 그대로 복제하여 평균 수익률을 추구하는 '패시브(Passive) ETF'와, 펀드매니저가 직접 개입하여 시장보다 높은 수익을 노리는 '액티브(Active) ETF'입니다. 최근 자산운용사들이 차별화된 수익률을 위해 액티브 ETF를 잇달아 출시하면서 투자자들의 선택지도 넓어지고 있습니다.이 두 방식의 구조적 차이와 장단점, 그리고 나에게 맞는 투자법을 상세히 분석해 보겠습니다.1. 패시브 ETF (Passive ETF): 시장의 그림자패시브 ETF는 말 그대로 '수동적인' 상품입니다. 코스피 200, S&P500, 나스닥 100과 같은 특정 기초지수(Index)를 설정하고, 그 지수의 구성 종목과 비중을 그대로 복제하여 지수 수익률과.. 더보기 ETF 투자의 경고등: 레버리지 및 인버스 ETF의 '음의 복리' 효과 ETF 시장에는 지수 상승률의 2배, 3배 수익을 노리는 레버리지(Leverage) 상품과 지수가 하락할 때 수익을 내는 인버스(Inverse) 상품이 있습니다. 단기적으로 시장 방향성을 맞췄을 때는 엄청난 수익을 안겨주지만, 장기 투자 시에는 지수가 제자리로 돌아와도 내 계좌는 마이너스가 되는 마법 같은 현상이 발생합니다.초보 투자자가 가장 주의해야 할 '음의 복리(Volatilty Drag, 변동성 잠식)' 효과를 상세히 분석해 보겠습니다.1. 레버리지와 인버스 ETF의 기본 원리레버리지 ETF: 기초 지수 일일 변동폭의 보통 2배(2X)를 추종합니다. 코스피가 1% 오르면 2% 수익을 목표로 합니다.인버스 ETF: 기초 지수 일일 변동폭의 -1배를 추종합니다. 지수가 1% 떨어지면 1% 수익이 납니.. 더보기 이전 1 ··· 4 5 6 7 다음
